这篇还是不起标题了，以防挨怼……
但后来就收到不少留言怼我，不去努力钻研求上进，来搞这些心理安慰 😂 可能在有的人看来追求平均不是个好选择。
所以吸取教训，这次再写这个话题之前我先说说自己的投资理念吧，我觉得平均未必平庸，而追求高收益率未必就能带来高收益。
举个例子，公募偏股基金过去这些年的平均收益在年化 18% 左右（后面有新的数据），而固定收益的理财产品收益率一般只有 4～5%，很低。
但实际上很多家庭在这些低收益的理财产品上赚到的钱要比基金、股票更多，为什么？
一个原因是选股票、选基金很容易追涨杀跌，没赚到应有的收益。
但在我看来更重要的是 5% 固定收益给人很高的确定感，所以大伙敢拿出很多钱来买。但放在基金上的钱往往就少得多了。赚钱要看收益率，但更要看我们能够投入多少本金。
所以我的理念是「中等平均的收益，但非常确定，敢大量本金买入」最终带来的收益要比「非常高的收益预期，但将信将疑地小仓位试水」更可观。
不过我这个观点也可能是错的，不是为了说服大家哈。只是想先说清楚我自己的投资理念，后面要分享给大伙的数据和这个理念有关，如果大伙同意我的这个观点再往下看。
……
昨天我读到一篇兴全基金发的研究文章，从分散投资的角度分析我们持有多少只基金最合适。
在文章中看到不少有启发的图表，这篇文章主要想和大伙分享其中一张——基金和股票的散点图 ↓
说一下这张图应该怎么看，图里每个点代表一只基金、股票或者基金组合（粉色代表股票，蓝色代表偏股型基金，黄色的则是随机 20 只基金组成的基金组合）：
横坐标是年化波动率，点的位置越靠右 →，就说明越是大涨大跌，波动越大。
纵坐标是年化收益率，点的位置越靠上 ↑，就说明过去这些年涨幅越大。
为了完整我也复制了一下兴全的说明：
数据来源：天相投资分析系统、兴证全球基金FOF投资与金融工程部；统计时间：2013/7/17 - 2020/7/17，使用周频数据；抽样基金为已成立的偏股开放基金，共509只。模拟测算结果仅供参考，不代表真实收益，不作为投资策略推荐和收益保证。基金投资有风险，请谨慎选择。
这张图里代表股票的粉色点分布范围明显比蓝色要大得多，而且大多分布在靠右的位置，因为股票比基金波动大，这很合理。
但给我印象最深的是股票这么大的波动却没能变成更高的收益，粉色点反而大都分布在偏下的位置。股票 7 年间的年化收益中位数居然只有基金收益中位数的大约 1/3。
通常的观点是炒股波动大，预期收益也更高。但这张图貌似说明了一个相反的事实，炒股的确很刺激，但赚钱却更难了。对普通人而言，炒股并不是一条好的投资赛道。
如果我们是一个平均水平的平均人，那么从股票换到基金，我们更容易赚到钱。
……
但基金虽然确定性更高，个体差异却依然很大 ↓ 这 7 年间，表现最好的基金涨了 7 倍多，而收益最差的基金几乎一分没赚。
也正是因为这么大的区别，大家才会不断地纠结于「选什么基金」这个问题。
但在这篇文章中我看到了一个新思路——有没有可能跳过选基金这个环节，直接获得全部基金的平均收益呢？
虽然我们不太可能把所有基金都买一遍，但获得所有基金的平均收益却是可以做到，而这篇文章的标题——持有多少只基金最合适——也正是从这个角度出发的。
结论是如果我们随机选取 10～20 只基金，最终获得的总收益就会非常接近全体基金的平均收益。图里的黄点是就是随记抽取 20 只基金组成的组合，一共抽了 100 次，非常接近整体的平均收益了 ↓
所以我就在思考这个问题：
兴全算了从 2013 年至今全部偏股开放式基金的年化收益中位数，达到了 18.5%。
划个重点，是「年化收益」，这个数字相当可以了，8 年时间累积收益就是 228%（我对财务自由计划的收益预期是扣除通胀以后年化 10%，18.5% 已经超预期了）
而要拿到这个收益我们并不需要多么复杂的分析、筛选，随机从所有基金中选取 20 只，然后一直持有，最终收益就会非常接近全市场的平均收益。
这样一来是不是连研究基金的时间也省了，投资全靠抛硬币就好了
哈哈，开个玩笑，不是建议大伙真去抛硬币，现实中没人能接受得了这种投资方式……
但这个思路真的很值得借鉴：
如果一笔投资买完，多年后可能大赚、可能大赔，我们过程中就会非常焦虑，生怕自己选到了大赔的那个，然后消耗大量的精力去纠结自己的选择。
但如果能有一个投资方式让我们稳稳地拿到全市场的平均收益，持有的感受就会好多的。我们能够解放自己的注意力去关注更多对人生更有意义的事物。
与其去寻找“可能的”高收益，不如去寻找“确定的”平均收益，这已经足够我们做很多事儿，至少财务自由计划足够了。
而且“抛硬币买基金”过去 8 年能实现 18.5% 年化收益也是个很值得参考的基准，帮我们反思一个问题——
如果我们花了很多时间去不断寻找所谓最牛的基金、涨幅最大的股票，但到头来赚到的收益还不如无脑抛硬币得到的全市场平均收益，那我们也许是时候停下来反思一下了，在投资上我们究竟做了多少无效，甚至是反向的努力呢？
……
除此以外，看到这个数据我也在反思另一个问题。
平时大伙经常问我持有基金的数量多少比较合适，我以前的回答是，不建议太多，与其持有一堆基金，不如专注思考把几只基金彻底研究明白。
但看完这个数据我发现自己的回答是不全面的，应该再补上一段：
如果我们因为时间、精力、经验等等原因真的没办法把基金研究明白，持有的基金多一些其实也是个不错的选择。分散投资，每样都买点，只要策略得当最后也能获得不错的收益。
只持有少数几只自己很懂的基金能赚钱，而不深入研究分散买一篮子基金同样也能赚钱。重点反而不在于数量，而更在于我们明白自己正在做什么。
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兴全这篇数据的链接我贴在「阅读原文」中了，感兴趣的小伙伴可以找来看看，很有启发。
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